FED là gì?

lekieutrang805 · 10/11/2024

Gần đây, một số thông tin trên mạng nói rằng FED - Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ - là một công ty tư nhân, do các nhà băng tư nhân của Hoa Kỳ sở hữu. Điều này có thực vậy không? Có thật một tổ chức tư nhân Mỹ lại điều hành lãi suất như ngân hàng trung ương?
Hãy cùng tìm hiểu dưới đây.

FED là gì?

Cục Dự trữ Liên bang là một thực thể chính phủ bán tự chủ chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ. Nó được dự định là bán tự chủ để tách chính sách tiền tệ (kiểm soát lãi suất ngắn hạn) với chính sách tài khóa (chi tiêu của chính phủ và chính sách thuế), nằm dưới sự kiểm soát của Quốc hội và Tổng thống.

Cục Dự trữ Liên bang kiểm soát chính sách tiền tệ theo hai nhiệm vụ được quy định bởi Đạo luật của Quốc hội — chống lại áp lực lạm phát và tối đa hóa việc làm thông qua chu kỳ kinh doanh. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, người được Tổng thống bổ nhiệm và Thượng viện xác nhận, báo cáo thường xuyên với Quốc hội.

Cục Dự trữ Liên bang cũng có trách nhiệm quản lý trong lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ. Ý tưởng rằng đây là một công ty tư nhân xuất phát từ sự hiểu lầm về cấu trúc của nó. Là một cơ quan quản lý, Cục Dự trữ Liên bang yêu cầu các ngân hàng lớn tại Hoa Kỳ phải là “cổ đông”, mà họ phải trả cổ tức theo luật định. Tuy nhiên, những cổ đông này không được tự do bán cổ phiếu của mình và họ phải tuân theo chế độ quản lý của Fed. Điều đó bao gồm yêu cầu mỗi ngân hàng phải giữ dự trữ tại Fed, với số tiền do Fed xác định.

Cục Dự trữ Liên bang không phải là một tổ chức cho vay thương mại, và mặc dù mua và bán Kho bạc Hoa Kỳ như một phần của hoạt động thị trường mở để tác động đến lãi suất, nhưng Cục không có vai trò gì trong việc tạo ra hoặc quản lý nợ liên bang — đó là chính sách tài khóa. Trên thực tế, bất cứ khi nào Cục Dự trữ Liên bang nhận được lợi nhuận ròng từ các hoạt động giao dịch của mình, chẳng hạn như thanh toán phiếu giảm giá từ bất kỳ Kho bạc Hoa Kỳ nào mà họ nắm giữ trên bảng cân đối kế toán, Cục sẽ chuyển những khoản đó cho Kho bạc Hoa Kỳ.

Ai sở hữu FED?

Hệ thống Dự trữ Liên bang không "thuộc sở hữu" của bất kỳ ai. Cục Dự trữ Liên bang được thành lập vào năm 1913 theo Đạo luật Dự trữ Liên bang để hoạt động như ngân hàng trung ương của quốc gia. Hội đồng Thống đốc tại Washington, DC, là một cơ quan của chính phủ liên bang và báo cáo và chịu trách nhiệm trực tiếp trước Quốc hội.

Cục Dự trữ Liên bang có thẩm quyền từ Quốc hội, nơi đã tạo ra Hệ thống này vào năm 1913 với việc ban hành Đạo luật Dự trữ Liên bang. "Hệ thống" ngân hàng trung ương này có ba đặc điểm quan trọng: (1) một hội đồng quản lý trung ương—Hội đồng Thống đốc Dự trữ Liên bang; (2) một cấu trúc hoạt động phi tập trung của 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang; và (3) sự kết hợp giữa các đặc điểm công và tư.

Hội đồng - do Tổng thống bổ nhiệm và Thượng viện xác nhận - cung cấp hướng dẫn chung cho Hệ thống Dự trữ Liên bang và giám sát 12 Ngân hàng Dự trữ. Hội đồng báo cáo và chịu trách nhiệm trực tiếp trước Quốc hội nhưng không giống như nhiều cơ quan công khác, Hội đồng không được tài trợ bởi các khoản phân bổ của Quốc hội. Chủ tịch và các nhân viên khác làm chứng trước Quốc hội, và Hội đồng nộp một báo cáo mở rộng - Báo cáo Chính sách Tiền tệ - về các diễn biến kinh tế gần đây và các kế hoạch của mình cho chính sách tiền tệ hai lần một năm. Hội đồng cũng công khai các báo cáo tài chính được kiểm toán độc lập của Hệ thống , cùng với biên bản từ các cuộc họp của FOMC.

Ngoài ra, mặc dù Quốc hội đặt ra các mục tiêu cho chính sách tiền tệ, các quyết định của Hội đồng quản trị - và cơ quan thiết lập chính sách tiền tệ của Fed, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang - về cách thức đạt được các mục tiêu đó không cần sự chấp thuận của Tổng thống hoặc bất kỳ ai khác trong nhánh hành pháp hoặc lập pháp của chính phủ.

Một số nhà quan sát nhầm tưởng Cục Dự trữ Liên bang là một thực thể tư nhân vì các Ngân hàng Dự trữ được tổ chức tương tự như các tập đoàn tư nhân. Ví dụ, mỗi trong số 12 Ngân hàng Dự trữ hoạt động trong khu vực địa lý hoặc Quận cụ thể của Hoa Kỳ và mỗi ngân hàng được thành lập riêng biệt và có hội đồng quản trị riêng. Các ngân hàng thương mại là thành viên của Hệ thống Dự trữ Liên bang nắm giữ cổ phiếu trong Ngân hàng Dự trữ của Quận của họ. Tuy nhiên, sở hữu cổ phiếu của Ngân hàng Dự trữ khá khác so với sở hữu cổ phiếu trong một công ty tư nhân. Các Ngân hàng Dự trữ không hoạt động vì mục đích lợi nhuận và theo luật, việc sở hữu một lượng cổ phiếu nhất định là điều kiện để trở thành thành viên của Hệ thống. Trên thực tế, theo luật, các Ngân hàng Dự trữ phải chuyển lợi nhuận ròng cho Bộ Tài chính Hoa Kỳ sau khi đã trang trải mọi chi phí cần thiết của các Ngân hàng Dự trữ, thanh toán cổ tức theo yêu cầu của pháp luật và duy trì số dư hạn chế trong quỹ thặng dư.

Cục Dự trữ Liên bang là một Ngân hàng Trung ương có nghĩa là gì?

Ngân hàng trung ương là một tổ chức tài chính chịu trách nhiệm giám sát hệ thống tiền tệ và chính sách của một quốc gia. Ngân hàng trung ương giám sát những thay đổi kinh tế, kiểm soát nguồn cung tiền và thiết lập lãi suất để tác động đến sự ổn định giá cả và việc làm.

Cục Dự trữ Liên bang có in tiền Hoa Kỳ không?

Tiền được in bởi Cục Khắc và In. Cục Dự trữ Liên bang kiểm soát lượng tiền lưu thông bằng cách thực hiện chính sách tiền tệ.
Bạn cũng có thể nghe nói rằng Fed "in" hoặc tạo ra tiền thông qua các hoạt động của mình. Tuy nhiên, điều này là không đúng. Các tổ chức lưu ký và cho vay là những người "in" tiền thông qua ngân hàng dự trữ một phần.

Cục Dự trữ Liên bang thiết lập lãi suất như thế nào?

Cục Dự trữ Liên bang thiết lập lãi suất cho Cơ sở Thỏa thuận Mua lại Đảo ngược Qua đêm (ON RREP), nơi mua và bán chứng khoán. Lãi suất này giúp thiết lập con số dưới cùng cho phạm vi lãi suất. Cục cũng trả Lãi suất trên Số dư Dự trữ (IORB), lãi suất này giúp thiết lập con số trên cùng cho phạm vi lãi suất. Cục Dự trữ Liên bang cũng sử dụng lãi suất tại cửa sổ chiết khấu và các hoạt động thị trường mở của mình để giúp thiết lập lãi suất mà họ tin rằng sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế để tạo ra tỷ lệ lạm phát trung bình là 2% trong dài hạn.

Fed quyền lực như thế nào?

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hoạt động như ngân hàng trung ương, nhưng vì là nền kinh tế lớn nhất thế giới nên Fed có quyền lực lớn trong việc điều hành nền kinh tế Mỹ và có tầm ảnh hưởng toàn cầu nhờ vai trò là ngân hàng trung ương của nền kinh tế lớn nhất thế giới. Các quyền lực chính của Fed bao gồm:

Điều hành Chính sách Tiền tệ: Đây là vai trò quan trọng nhất của Fed, bao gồm việc điều chỉnh lãi suất để kiểm soát chi phí vay và kích thích hoặc kìm hãm kinh tế.
- Lãi suất quỹ liên bang (Federal Funds Rate): Đây là công cụ quan trọng để kiểm soát lãi suất cho vay ngắn hạn giữa các ngân hàng. Việc tăng hoặc giảm lãi suất này giúp kiểm soát lạm phát và duy trì sự ổn định trong nền kinh tế.
- Nghiệp vụ Thị trường Mở: Fed mua hoặc bán trái phiếu chính phủ để điều chỉnh lượng tiền trong nền kinh tế, ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất dài hạn và tính thanh khoản trên thị trường.
- Dự trữ bắt buộc: Đây là lượng tiền mà các ngân hàng thương mại phải giữ lại tại Fed. Quy định này ảnh hưởng đến khả năng cho vay của các ngân hàng và dòng tiền vào nền kinh tế.
Kiểm soát Lạm phát và Thúc đẩy Việc làm: Mục tiêu kép của Fed là kiểm soát lạm phát và tối đa hóa việc làm. Bằng cách điều chỉnh lãi suất và nguồn cung tiền, Fed duy trì lạm phát ở mức thấp và ổn định (khoảng 2%) trong khi cố gắng giữ tỷ lệ thất nghiệp thấp.
Giám sát và Ổn định Hệ thống Tài chính: Fed giám sát các ngân hàng và tổ chức tài chính lớn, bảo đảm sự an toàn và lành mạnh của hệ thống ngân hàng. Điều này nhằm ngăn ngừa các rủi ro có thể gây bất ổn tài chính, bảo vệ hệ thống tài chính khỏi những cú sốc có thể gây khủng hoảng.
Quản lý Khủng hoảng Tài chính: Trong các thời kỳ suy thoái hay khủng hoảng tài chính, Fed có thể áp dụng các biện pháp khẩn cấp như bơm tiền vào hệ thống ngân hàng hoặc mua tài sản để ổn định thị trường. Những động thái này giúp ngăn ngừa tình trạng đóng băng tín dụng và hỗ trợ thanh khoản cho các tổ chức tài chính.
Ảnh hưởng Đến Kinh Tế Toàn Cầu: Các quyết định của Fed có tác động mạnh đến thị trường toàn cầu. Thay đổi lãi suất của Fed có thể làm biến động dòng vốn, tỷ giá hối đoái và thị trường tài chính toàn cầu. Chẳng hạn, khi Fed tăng lãi suất, dòng vốn có thể rút khỏi các thị trường mới nổi, gây ảnh hưởng đến các nền kinh tế này.

Nhờ những công cụ và quyền lực này, Fed không chỉ có vai trò trong việc duy trì sự ổn định kinh tế Mỹ mà còn ảnh hưởng đến cả hệ thống tài chính toàn cầu. Quyết định của Fed thường có tác động trực tiếp đến thị trường tiền tệ, thị trường chứng khoán, và sự dịch chuyển của dòng vốn quốc tế.